История является продолжением событий, описанных в игре Persona 4 Arena, и начинается на следующий день после ее завершения. Полуночный канал снова в эфире и снова транслирует странную рекламу другого боевого турнира под названием P-1 Climax, в котором члены Следственной группы и Теневые оперативники сражаются в бою. Всего через несколько мгновений после этого у Инабы отключили электричество, и его окутывает причудливый красный туман.